Veritas并购希捷(Seagate)公司案例

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  2000年最经典的并购案例可能就是希捷技术公司和Veritas软件公司(VRTS)之间的交易。摩根。斯坦利参与了这次并购交易,它代表的是希捷的利益。摩根。斯坦利建议希捷公司以16亿美元的价格将希捷软件(NSMG)部门出售Veritas,而Veritas以股票的形式支付这笔金额。通过这笔交易,希捷将拥有Veritas公司40%的股份。

  摩根。斯坦利公司的并购专家Cory负责为希捷公司出谋划策。他称,NSMG领导着基于NT操作系统的存储管理软件市场,而Veritas公司的存储管理软件产品主要基于Unix操作系统并在这一市场拥有绝对的优势,当Veritas决定购买NSMG公司时,这就意味着其策略的转变,它要成为基于全部操作系统的存储管理软件的供应商。

  为此,Veritas公司的市场价值也在迅猛飙升,从80亿美元上升到400亿~500亿美元,显然这笔并购交易获得巨大的成功。通过这笔交易,希捷手中16亿美元的资产也剧增到了150亿美元。然而,正是这笔财富却使希捷公司陷入了困境,它所面临的挑战就是如何将这笔资金真正掌握在自己手中而不必支付高额的税收,显然高额的税收会使希捷公司收入锐减,更重要的是它会影响到Veritas的股价。

  而解决这个问题的方法就是将希捷公司并入Veritas公司。根据审计规则,Veritas公司向希捷公司的股东增发新股,使希捷公司成为其一个下属部门,并且取消了希捷持有的Veritas股份。然而通过这种方式并购,由产生了一个问题,由于Veritas是个软件公司,它并不想要希捷公司的核心业务-磁盘和磁带机业务,而且它必须拥有控股权,这样它必须出售希捷公司的磁盘业务。

  于是摩根。斯坦利公司又帮助Veritas公司寻求磁盘业务买主。总之,希捷公司和Veritas公司的这笔交易变得越来越复杂。最后,希捷公司的磁盘核心业务被由Silverlake Partners和德克萨斯太平洋公司(TGP)领导的集团收购。

  通过这场复杂的并购交易,希捷公司节省了50亿美元到60亿美元税收,分离后的两家公司也变得更加的富有。

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